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今日无视频解盘。
今天我们重点谈一下基本面变化，有一些重要的变化还是值得关注的。
【市场热点】
1、美联储逆回购连续激增，暗示了什么？
周四，美联储逆回购工具使用规模达到4853亿美元，刷新2015年12月31日创造的4746亿美元的最大交易量，创历史新高，且为连续第八个交易日增加。
逆回购是什么？这里做一下知识普及。正回购和逆回购是美联储公开市场操作的两种手段，美联储通过与交易对手方的协议直接投放或收回基础货币。与中国央行的公开市场操作不同，美联储的逆回购是回收流动性，正回购是释放流动性。换句话说，当市场流动性稀缺时，美联储会通过正回购释放流动性；当市场流动性过剩时，美联储会通过逆回购收回流动性。
美联储逆回购连续激增，显示出货币市场流动性依然过剩，以及流动性过剩之下市场的逆回购（回收流动性）的需求。美元流动性过剩一定程度与美联储每月的巨额购债有关，美联储目前每个月依然以1200以美元的债券购买债券，向市场释放流动性。这表明，在目前流动性过剩的背景下，相较于释放流动性，何时缩减购债是一个更重要的问题。
市场流动性的增加，除了美联储持续购债外，美国财政政策的大规模刺激也是市场流动性增加的重要原因。拜登在今年3月中旬将1.9万亿刺激落地，财政刺激落地之前，也就是3月中旬左右，逆回购活动还是零，4月份以来逆回购需求飙升，这恐怕无法用巧合来解释。
接下来，如果美联储逆回购连续激增，要么美联储考虑缩减购债，要么拜登新一轮刺激推迟或总额大幅缩水，无论哪一种情况，收紧已经成为了市场不得不担心的问题。
2、拜登预算提案将把联邦年度支出提高到6万亿美元
《纽约时报》报道称，拜登政府拟公布的预算案将令下一财年联邦开支跃增至6万亿美元，未来十年的年赤字额超过1.3万亿美元，该提案定于周五公开发布。这是拜登任内首个预算提案，其中囊括拜登早前宣布的所有计划，包括税收计划和政府支出方案，此外政府还将首次阐述财政提案对通货膨胀、就业、经济增长的预期影响。美国财长耶伦称，国税局将获得额外的4.17亿美元资金，用于执行2022财政年度预算计划。
3、美联储收紧压力继续增加
美国达拉斯联储主席卡普兰表示，我们正处于经济复苏之中，将继续朝着美联储的目标前进，此外尽早开始谈论缩减资产购买是明智的。同时他强调自己是中间派，不是鹰派。如果一个中间派的官员都在讨论尽早谈论缩减购债的问题，那么美联储接下来的收紧倾向会越来越高。此外，昨日美国财长耶伦表述，随着我们慢慢回到疫情前的充分就业阶段，利率高于目前的最低水平是合适的。她预计高通胀将会持续到年底，控制通胀的核心责任在美联储。
4、继新西兰央行发表2020年加息言论后，英国央行或也于2022年升息
昨日英国央行委员弗利葛在讲话中表示，如果平稳过渡，央行有可能提前加息，首次加息可能会在2022年。利率的首次上调可能只会持续到明年的一段时间，之后会进一步适度收紧。之后英国国债收益率上升，英镑也短线上扬。
5、今日关注基本面
20:30美国将公布4月核心PCE物价指数年率和月率，该数据为美联储最关注的通胀指标，若数据表现意外或将引起美元短线波动。
【技术面走势】
技术面走势依然维持昨日的思路。昨日各品种的思路，可以点击链接https://v.fx168.com.cn/analysis/trade/2105/5074302.shtml
美日、美加、美元依然维持反弹。金银高位震荡但回落风险没有消除，是否会出现2020年7月底8月初的冲高回落行情我们也在关注。风险资产中A股、美股继续上行，大宗商品价格经过修正后目前在支撑位置反弹，暂时看不出市场情绪的重大的调整。
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由于每个投资者的资金量大小，以及对风险承受能力不同，策略中未提供具体止损位，不过投资者需知，好的防守就是进攻，务必给每个单子设好止损。正常而言，货币止损在50点，黄金、原油止损在100点上下。
[读者需注意，以上观点仅作为交易参考，不可只看点位入场。投资有风险，操作需谨慎，每个投资者都需有独立判断的思维，并对自己的资金负责。]
作者：FX168财经学院分析师郎采凤
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