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注：本专栏包括基本面跟踪和技术面布局，想要了解学习基本面的，重点关注【基本面跟踪】；想要了解技术面操作布局的，可直接看【技术面分析】。详细的思路及方法学习，可加入系统班及实战交易班，也可以加入二元免费QQ群，获得公开课程及付费课程的最新信息。
一、基本面跟踪
1、加拿大央行结束购债，欧央行维持宽松
上周加拿大央行结束了债券购买刺激计划，上周欧央行议息会议宣布维持紧急抗疫购债计划（PEPP）规模在1.85万亿欧元不变 ，紧急抗疫购债计划（PEPP）下的购债速度较前季度放缓。欧洲央行灵活购买债券，旨在防止不必要的融资条件收紧。欧洲央行还表示，如果在PEPP的净购买范围内，资产购买没有用尽其额度就可以维持有利的融资条件，那么其额度就不必全部使用。
不过，欧洲央行管理委员会继续预计，为加强政策利率的宽松影响，APP下的月度净资产购买将持续所需的时间，并在开始提高欧洲央行关键利率前不久结束。委员会还打算在开始提高欧洲央行关键利率之后的一段时间内，继续将根据APP购买的到期证券的本金全部进行再投资，无论如何，只要有必要维持有利的流动性条件和充足的货币宽松。
关于通胀，欧洲央行预计通胀将进一步上升，然后在明年下降。通胀上升主要是因为能源价格，但也因为需求。原料和劳动力的短缺阻碍了生产。制造业生产因短缺而受阻。目前阶段的通胀将比预期持续更长时间，但中期通胀将继续低于目标。如果供应瓶颈持续的时间更长，进而影响到工资，价格压力可能会更持久。
整体看，欧央行态度依然鸽派，这也使得欧元在周四反弹后，周五再度回落。
2、美国经济现状下，本周美联储议息会议做何选择？
上周公布的欧元区10月份CPI年率为4.1%，数据好于预期3.7%和前值3.4%，而三季度GDP年率在3.7%，高于预期3.5%，季率为2.2%,高于预期2.1%，这些都表明经济的复苏还是比较稳定的。
再看美国数据。三季度实际GDP年化季率初值为2.0%，低于预期的2.6%，10月份PCE年率为4.4%，符合预期，但高于前值4.3%。经济复苏放缓，但通胀持续上行，这种基本面使得美联储一方面要收紧政策抑制通胀，另一方面又要避免对经济产生冲击。本周四美联储将召开11月份议息会议，预计美联储将宣布缩减每月1200亿美元的购债，目前市场普遍预期，缩减购债规模在150亿美元，并在明年年中完全结束该计划。如果最终宣布缩减购债与市场预期一致，美元或短暂反弹，但如果想看到持续上行，必须要有超出市场预期的动作，比如，确认加息时间点在明年年中，或者缩减购债规模超过150亿，为200亿美元。
如果美联储宣布12月份开始缩减购债，按照每月150亿速度，大约明年7月份结束购债，9月份时比较早的加息的时点。
如果美联储宣布12月份开始缩减购债，按照每月200亿速度，大约明年5月份结束购债，6月份时比较早的加息的时点。
目前基本面还存在一些比较大的不确定，因此本周美联储议息会议尘埃落地前，建议观望或者小仓操作。
3、澳联储、英国央行有何看点？
近期，市场对澳联储和英国央行加息的预期都比较高。
澳洲联储在7月6日的议息会议上，宣布进行第三轮QE计划，即在9月初当前的债券购买计划完成后继续购买债券，以每周40亿澳元的速度购买，直到至少11月中旬。在10月份的会议上，澳联储重申维持现金利率在0.1%不变，维持3年期债券收益率目标0.1%，2024年之前不会提高现金利率；同时，澳联储承诺维持高度支持性的货币环境，继续以每周40亿美元的速度购买政府债券，至少到2022年2月中旬。不过，澳大利亚三年期国债收益率在刚刚过去的10月创下了1994年以来的最大单月升幅，种种迹象表明，澳洲联储已有意放弃其捍卫收益率曲线的目标。本次会议，澳联储是否会采取行动打压收益率，值得关注。
英国央行5月6日会议宣布单周购债速度从之前的44亿英镑放慢至34亿英镑；8月5日英国央行官员们认为有必要在适当的时候采取一些“温和的紧缩措施”，以控制物价上涨。9月23日货币政策委员会以0-9-0(加息-维稳-降息)的投票比例维持当前基准利率水平0.10%不变，以7-2投票维持8750亿英镑央行资产购买规模不变(桑德斯和拉姆斯登投票要求降低英国国债购买目标)。英国央行行长贝利上月在G30国际银行业研讨会上曾作出过鹰派发言，表示央行虽对供应链危机和能源危机无能为力，但“将不得不采取行动”以遏制通胀。英国央行过去一个月措辞的转变令货币市场预计，随着通胀预期的上升，英国央行将在年底前上调目前处于0.1%历史低位的再回购利率。提前在本周加息的可能性虽然相对较小，但并非不存在这种可能性。我们可重点关注。
4、美联储议息会议的非农，好像并不那么重要了。
本周非农数据在美联储议息会议之后，如果美联储在周四宣布缩减购债，周五的非农好像无足轻重了。近几个月就业人数表现均不及预期，但是失业率持续下降以及薪资的不断上涨，并没有阻碍美联储收紧的节奏，因此当市场焦点再度转向通胀之时，只要整体的就业数据表现不是太差，就不会有太大的市场波段。
二、技术面跟踪
1、【货币市场——美元】
美元月线均线强压，周线收阳，日线同样强势大阳线，表明多头力量还是比较强劲的，不过随着美元反弹，价格也抵达94.10-94.30压制区域，短线不适合追多。操作上，本周基本面起决定性作用。结合基本面，我的判断，美元有两种比较大概率会出现的走法，一是按照我们在10月15日所做的预估，价格依托93.20-93.45区域支撑反弹至94.10-94.30区域，借助本周的众多基本面，反弹后再度回落，延续10月12日以来的下行。第二种走法是，价格借助基本面利好，继续出新高，构筑一个日线级别顶部结构之后才回落。两种走法，需要等待基本面尘埃落地之后，才能知道最终运行哪一种走势。这种情况下，借助小周期的结构，判断非美金银的空单能否离场以及之后的计划的多单能否入场。
2、【货币市场——非美】
上周五，结合美元回调日线均线93.20会出现反弹以及欧元抵达日线均线1.1680-1.17区域会回落的判断，周五关注了欧元1.1680-1.17区域的高空，下方看向关注1.1605-1.1625区域，之后关注企稳情况，不过随着周五数据公布后，价格直接下破1.1605-1.1625区域，下方可看向的空间就在1.1535-1.1555区域了。目前空头能把握的确切空间我认为已经差不多了，之后价格是否会下破1.1530还是依托这一位置直接反弹，目前确定不了。和美元的思路一样，这里要么出新低，构筑日线结构后再度反弹；要么直接依托1.1535-1.1555区域反弹，不管哪一种情况，一定不要追空，至于要不要介入多头，建议等结构以及基本面落地。
英镑上周五在班级群也关注1.3790-1.38区域的短空，并提及下方首要目标1.3750-1.3760，如果下破1.3750-1.3760，则可去向1.3690与1.3630.上周五晚间已经提及空单减仓，剩余持仓带保护损看能否进一步支撑抵达1.3630，目前思路延续，建议剩余持仓，等待结构离场。
3、、【贵金属市场——黄金】
月线收出上影阳线，冲高回落，周线收线颇为震荡，没有明显的防线。日线上升通道下破后，价格刚好回落1780反弹，整体方向并不明朗。在方向不明朗的情况下，维持原有思路，最安全的布局是高空和低多，上周1808-1818、1804-1808附近已经给过两次高空机会后，周五给到三种布局思路，“一、如果价格再度创新高，不追多，出新高之后，可关注顶部结构形成与配合情况，顶部结构形成，继续关注高位布局空单；二、继续关注1797-1807区域压制，若难以突破成功，则继续关注ABC回落修正的机会；三、放弃布局高空，耐心等待价格回踩后低多，位置参考1735-1750区域”。目前思路延续。
高位空单上周五已经在1780附近给到减仓机会后，目前仍有空单的继续持有，下方带好保护损看向1735-1750区域。没有试仓空单的，后续回踩低多的位置，符合标准的位置依然重点参考1735-1750区域。
短线上方1788-1790区域压制强劲，下方1772-1778支撑强劲，多空都难以操作。
由于每个投资者的资金量大小，以及对风险承受能力不同，策略中未提供具体止损位，不过投资者需知，好的防守就是进攻，务必给每个单子设好止损。正常而言，货币止损在50点，黄金、原油止损在100点上下。
[读者需注意，以上观点仅作为交易参考，不可只看点位入场。投资有风险，操作需谨慎，每个投资者都需有独立判断的思维，并对自己的资金负责。]
作者：FX168财经学院分析师郎采凤
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