FX168财经报社(香港)讯 6月18日，棕榈油期权在大连商品交易所挂牌上市，并同步引入境外交易者参与交易，这是中国首个对外开放的期权合约。
6月18日，大连商品交易所举行棕榈油期权上市暨引入境外交易者参与交易启动仪式。
大连商品交易所党委书记、理事长冉华致辞时表示，棕榈油衍生品工具体系的深耕拓展史，是大商所立足期现货、围绕场内外、着眼境内外，扎实推进国际一流衍生品交易所的一个缩影。
大连市副市长方铁林致辞时表示，棕榈油是全球产量最大、国际贸易量最大的植物油品种。同步推出棕榈油期权和引入境外交易者，对于进一步优化和稳定产业链供应链，更好服务新发展格局，加快推动大连区域性金融中心和“两先区”建设、打造对外开放最前沿，都具有重要意义。
中国植物油行业协会秘书长高雯在仪式上致辞时表示，棕榈油期权作为中国首个引入境外交易者的油脂油料期权品种，是产业风险管理需求和中国期货市场发展的重要成果；也是期货市场扎根产业、服务实体的重要举措；更是中国与全球经济开放合作共赢的重要体现。
对于棕榈油期权合约规则设计及引入境外交易者的相关思路，大商所相关业务负责人作出了回应。
为何选择棕榈油期权作为首个对外开放的期权工具？
1、首先，棕榈油是全球产量最大、国际贸易量最大的植物油品种，也是一个需求端在国内，供给端则全部依赖进口的特殊品种。中国目前是世界棕榈油进口和消费大国，占全球棕榈油进口量和消费量的15%和10%。
2、其次，棕榈油期货2007年在大商所上市以来，运行稳健，市场规模稳步提升，已发展成为全球最大的棕榈油期货市场。2020年，大商所棕榈油期货成交量在全球农产品期货期权市场中排名第二位。
3、此外，2020年12月22日，棕榈油期货成功引入境外交易者，棕榈油期货的国际影响力日益提升，市场各方期待棕榈油期权上市并引入境外交易者，更好满足全球产业企业精细化风险管理需求。
作为首个引入境外交易者的期权合约，棕榈油期权在合约和相关规则设计上与以往上市的期权合约有哪些异同？
棕榈油期权与大商所已上市期权适用于同一套规则体系，合约设计思路基本一致。结合棕榈油期货市场的实际运行情况，交易所在行权价格间距、最小变动价位等方面做了有针对性的设计，以促进市场健康平稳运行。
与其他期权合约不同的是，棕榈油期权上市后即引入境外交易者，参照现有特定品种有关规定，在境外参与者管理方面，将按照实名制、交易编码一户一码管理。同时，境外交易者参与棕榈油期货交易应满足特定品种交易者适当性的相关要求。
交易方面，境外交易者可以通过境内期货公司或境外经纪机构转委托境内期货公司方式参与；结算制度上，仍以人民币计价，美元可以作为保证金。
以下是关于棕榈油期权上市交易及境外交易者参与交易有关事项的通知：
一、上市交易时间
棕榈油期权自2021年6月18日（星期五）起上市交易并同步引入境外交易者参与交易。上市当日8:55-9:00集合竞价，9:00开盘。6月18日（星期五）当晚，棕榈油期权开展夜盘交易。棕榈油期权交易时间与标的期货一致。
二、上市交易合约
首批上市的棕榈油期权合约对应标的期货合约为P2109、P2110、P2111、P2112、P2201、P2202、P2203、P2204、P2205和P2206，共10个期权合约系列。
三、挂牌基准价
根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂牌基准价。模型中的利率取一年期定期存款基准利率，波动率取标的期货合约90天历史波动率。新上市棕榈油期权合约的挂牌基准价于上市前一个交易日结算后，通过会员服务系统随结算数据一同发布，也可通过大商所网站查询。
四、交易指令
棕榈油期权上市初期仅提供限价指令和限价止损（盈）指令。棕榈油期权交易指令每次最大下单数量为1,000手（与标的期货交易指令每次最大下单数量相同）。
五、行权与履约
在每个交易日的交易时间以及到期日的15:00-15:30，客户可以提交“行权”、“双向期权持仓对冲平仓”、“行权后双向期货持仓对冲平仓”和“履约后双向期货持仓对冲平仓”申请。
在到期日的交易时间以及到期日的15:00-15:30，客户可以提交“取消期权自动行权申请”。
六、持仓限额
棕榈油期权与棕榈油期货分开限仓。非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不超过10,000手。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。
七、外汇资金作为保证金有关事项
境外交易者可以用人民币、标准仓单、国债和外汇资金作为保证金。
目前可以作为保证金的外汇币种为美元，折扣比率为0.95。每日闭市前，大商所以前一交易日中国外汇交易中心公布的当日人民币汇率中间价为基准价计算其市值；当日结算时，以中国外汇交易中心公布的当日人民币汇率中间价为基准价调整其市值和折后金额。
八、相关费用
棕榈油期权交易手续费为0.5元/手；棕榈油期权行权（履约）手续费为1元/手。
九、合约询价
棕榈油期权交易实行做市商制度。非期货公司会员和客户可以在非做市商持续报价合约上向做市商询价，做市商持续报价合约以大商所网站发布为准。询价请求应当指明期权合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。同一交易编码在一个期权品种上每日询价上限为500次。
